焦炭：

　　焦炭开启第一轮提降，调降幅度达到100-110元/吨，但部分焦企抗拒意愿较强，目前焦钢仍处于博弈之中。供应端，虽然部分焦煤价格有所下跌，但是由于第一轮提降原因，焦炭现货价格也有所下跌，焦企利润有所下降，仅小幅超过盈亏平衡线，钢厂焦化厂焦炭产量有一定回落，但独立焦企焦炭产量小幅上升。需求端，高炉铁水产量，高炉开工率小幅回落，但铁水仍处于高位区间，且螺纹表需环比上升10.18万吨，焦炭刚需仍存，但后续需要关注粗钢平控政策执行落地情况，焦炭需求有一定回落可能。库存端，焦炭总库存小幅回升。港口焦炭库存小幅去化，钢厂、焦企焦炭库存有所回升。综合来看，需求虽维持高位，但粗钢平控氛围愈发浓厚，在本轮提降落地后，焦企基本处于盈亏边缘，叠加目前焦炭盘面贴水已经基本修复，预计焦炭价格偏弱整理。

　　焦煤：

　　炼焦煤现货市场偏弱运行。供应端，近期煤矿安全事故频发，部分煤矿停产安全检查，焦煤供应阶段性有所收紧。需求端，高炉铁水产量、高炉开工率小幅回落，但铁水目前处于高位区间，焦企利润有所收窄，焦企开工积极性一般，考虑到目前焦钢正在博弈焦炭第一轮提降，需求难有较大支撑。库存端，焦煤总库存有所回落，下游方面焦企、港口焦炭库存有所回落，钢厂延续补库行为，库存持续上升。综合来看，蒙煤通关维持高位，甘其毛都口岸五日平均通关车次高达1280车，预计近期还能维持高位。后续需要继续关注煤矿事故带来的持续影响，当前盘面焦煤贴水已经基本修复，预计短期炼焦煤价格将承压运行。