数据显示，二季度末钢铁行业公募持仓占比仅0.2%，显著低于其0.5%的市值占比;Wind数据显示，行业PB为0.96，处于近三年近50%分位，估值与持仓均处低位。本周五大钢材品种供需双降，总库存连续去化，螺纹、中厚板等价格周涨70—110元/吨，部分品种毛利明显改善。

        近期机构研报指出，当前钢铁板块呈现“低配+低估值+边际改善”三重特征，配置性价比突出。研报认为，普钢需等待地产开工实质性回暖，但特钢逻辑已发生质变——政策支持+进口替代+全球份额提升，取向硅钢、耐候钢等高端品种供不应求，订单可见度和盈利溢价领跑全行业。研报指出，持仓集中度高，中信特钢、南钢股份、久立特材等前十个股占行业基金持仓86%，且方大特钢、久立特材等股基持仓占流通市值超6%，显示资金正向优质特钢标的倾斜。在总量承压背景下，结构性机会更值得关注。